قیمت‌های بازار کریپتو امروز در محدوده باریکی معامله شدند، زیرا معامله‌گران برای هضم تغییر سیاست کلیدی بانک ژاپن مکث کردند؛ وضعیت کلی بازار ارزش کل بازار کریپتو با ۰.۴ درصد افزایش به حدود ۳.۰۲ تریلیون دلار رسید، اما نوسانات قیمت در توکن‌های اصلی محدود بود. بیت‌کوین در زمان انتشار خبر حدود ۸۶,۷۲۴ دلار معامله می‌شد و در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۳ درصد رشد داشت. اکثر دارایی‌های بزرگ تغییرات کوچکی داشتند و جهت‌گیری واضحی حتی در صرافی اوربیت نشان ندادند، از جمله:

• سولانا با ۰.۱ درصد افزایش به ۱۲۲ دلار رسید. مونرو ۱.۱ درصد افت کرد و به ۴۲۱ دلار رسید.
• توکن World Liberty Financial (WLFI) با ۳ درصد رشد به ۰.۱۲۹۵ دلار رسید و عملکرد بهتری داشت.

افت شاخص ترس و طمع

اشتهای ریسک ضعیف باقی ماند. شاخص ترس و طمع کریپتو یک امتیاز کاهش یافت و به ۱۶ رسید که نشان‌دهنده ترس شدید است. طبق داده‌های CoinGlass، تسویه حساب‌ها (لیکوئیدیشن) در ۲۴ ساعت گذشته ۵۱۲ میلیون دلار بود که ۰.۷ درصد کمتر از روز قبل است. شاخص قدرت نسبی (RSI) متوسط بازار نزدیک به ۴۰ است که مومنتوم خنثی را نشان می‌دهد، در حالی که علاقه باز (open interest) ۱.۴۷ درصد افزایش یافت و به ۱۲۵ میلیارد دلار رسید.

افزایش نرخ بهره بانک ژاپن و تأثیر بر نقدینگی جهانی

افزایش نرخ بهره بانک ژاپن و تأثیر بر نقدینگی جهانی معاملات آرام پس از تصمیم بانک ژاپن (BoJ) برای افزایش نرخ بهره معیار به میزان ۲۵ واحد پایه به ۰.۷۵ درصد رخ داد. این اقدام، نرخ‌های ژاپن را به بالاترین سطح از سال ۱۹۹۵ رساند.

برخلاف کاهش نرخ‌های اخیر در آمریکا و انگلیس، تغییر سیاست ژاپن تأثیر معکوس بر نقدینگی جهانی دارد. نرخ‌های بالاتر، ین را تقویت می‌کند و جذابیت معاملات کری (carry trade) با ین را کاهش می‌دهد که منبع طولانی‌مدت تأمین مالی برای دارایی‌های پرریسک بوده است.

افزایش‌های قبلی بانک ژاپن در سال ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ با افت شدید بیت‌کوین همراه بود، زیرا نقدینگی تنگ‌تر شد. اگرچه این افزایش اخیر تا حد زیادی انتظار می‌رفت، معامله‌گران همچنان نگران ادامه مسیر ژاپن هستند اگر تورم بالا بماند.

واکنش بیت کوین نسبت به تصمیم بانک ژاپن

واکنش اولیه بازار مختلط بود. بیت‌کوین پس از تصمیم بانک ژاپن به طور مختصر بالای ۸۷,۰۰۰ دلار رفت، اما دوباره پایین آمد که نشان می‌دهد افزایش نرخ تا حد زیادی قیمت‌گذاری شده بود. با توجه به احتمال نزدیک به قطعی که بازار پیش‌بینی کرده بود، توجه حالا به راهنمایی‌های آینده استاندار کازوئو اوئدا معطوف شده است.

تحلیلگران می‌گویند لحن هاوکیش (سفت‌گیرانه) می‌تواند ریسک نزولی را دوباره باز کند، به ویژه اگر افزایش‌های بیشتر سیگنال داده شود. در مقابل، لحن نرم‌تر ممکن است آسیب را محدود کند و به بازار اجازه تثبیت بدهد.

مسیرهای بهبود و عوامل جبران‌کننده بلندمدت اگرچه سیاست تنگ‌تر ژاپن ابتدا بر دارایی‌های پرریسک فشار می‌آورد، چرخه‌های گذشته نشان می‌دهد که تأثیر آن پس از پایان unwind (باز کردن موقعیت‌ها) کمرنگ می‌شود. کریپتو اغلب پس از فروش اولیه تثبیت شده، به ویژه وقتی شرایط نقدینگی در جاهای دیگر بهبود یابد یا بانک‌های مرکزی برای آرام کردن بازارها مداخله کنند.

تغییر اخیر مالیاتی ژاپن نیز می‌تواند ضربه را نرم کند. این کشور مالیات کریپتو را از حداکثر ۵۵ درصد به ۲۰ درصد کاهش داد، اقدامی که ممکن است سرمایه داخلی را تشویق کند تا در داخل بماند یا به دارایی‌های دیجیتال چرخش کند، زیرا معاملات کری کمتر جذاب می‌شوند.

در عین حال، تغییر ژاپن سیگنال تغییر بزرگ‌تری است. با عادی‌سازی سیاست بانک ژاپن، نقش آن به عنوان ارزان‌ترین منبع تأمین مالی جهان کاهش می‌یابد. این می‌تواند بازارهای کریپتو را وادار کند بیشتر به عوامل دیگر مانند کاهش سیاست آمریکا، تقاضای صندوق‌های قابل معامله (ETF) و پذیرش نهادی تکیه کنند.